Локальные политики - те что располагаются на конечном рабочем месте или сервере. Применяются тут же.
GPO - Group Policy Object - собственно и есть групповая политика, точнее объект групповой политики, что включает в себя кучу параметров. Данный объект можно применить на уровне Сайта (Site), Домена (Domain) или Организационной Иденицы (OU).
GPC - Group Policy Container - контейнер для набора групповых политик. К объектам в сети применяется политика если он находится в данном контейнере.
Как себя ведут групповые политики
Порядок их применения следующий :
Local Policy > Site GPO > Domain GPO > OU GPO > Child OU GPO >...